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二号站直属代理注册_白卡纸行业发展现状和未来前景

    白卡纸(原生白板纸)原材料为木浆,白板纸(再生白板纸)原材料为废纸。白卡较白板纸更光滑,价格更高,更多用作高档包装,但在一定程度上二者可相互替代。

    白卡纸是一种较厚实坚挺纯优质木浆制成的白色卡纸,经压光或压纹处理,主要用于包装装潢用的印刷承印物。

    一、白板纸分类情况

 

    资料来源:华经产业研究院整理

    二、我国白卡纸行业发展现状

    2020年以来受疫情影响,纸品需求受到一定抑制和负面冲击。2020年4月下旬开始,行业木浆系纸品出现大幅下滑,但6月开始,行业价格开始逐步企稳回升,伴随需求回暖,白板纸去库存速度较好至合理水平后,白板纸市场将会逐渐复苏。

    2012-2019年我国白板纸产能总体维持在1400万吨左右,但白板纸销量从1390万吨减少至1277万吨。随着我国限塑令的趋严,白板纸作为替代产品,并在应用场景多元化与消费升级助力下,消费量将继续攀升。

   

    资料来源:造纸工业协会,华经产业研究院整理

    白卡纸2019年产量约为1047万吨,同比增长14.5%,白卡纸开工率经历从2016年低位开始逐步回升,2019年开工率同比提升7pct至88%。2016年白卡纸行业开工率降至历史低位,2017~2019产能增长有限,同时出现白卡对白板的替代,开工率逐步提升至高位。

   

    资料来源:公开资料整理

    短期内白卡纸新增产能较为有限,未来2-3年,白卡纸新规划产能预计约670万吨;其中,广西金桂预计2021年10月投产180万吨、太阳纸业预计于2023年10月投产90万吨。目前,白卡纸新增产能披露计划较少,叠加限塑令推进、白板纸替代白卡纸趋势下,预计白卡纸供给或将不能满足新增需求,缺口将带动白卡纸价格上涨。

   

    资料来源:公司公告、华经产业研究院整理

    商超、快递、外卖业寻求塑料替代品,环保白卡纸为首选。我国互联网外卖订单持续高增,商家对于环保餐盒的需求量显著提升。根据《国家食品安全标准食品接触用纸和纸板材料及制品》,食品级包装用纸需以原木浆为原料,食品级环保白卡有望成为主要替代材料。2015-2019年我国互联网餐饮外卖订单量从17亿单增长到160亿单,年复合增长率为75.15%,加上限塑令推进将助推塑料包装向环保级食品卡转移,白卡纸行业未来发展前景向好。

 

    资料来源:公开资料整理

    药品和高档化妆品销量回暖,包装消费升级提升白卡纸下游需求。白卡纸下游需求多样化,多用于制作药品、香烟乳制品、台历、名片等高档包装,以及食品包装、餐饮服务类等环保包装。其中药品、香烟和食物类包装需求最大,分别占28%,11%和11%。今年以来,必选品增长稳健,可选消费于二季度逐步复苏,药品和化妆品销售额显著回升,卷烟和乳制品销量保持平稳增长,互联网外卖订单量高增,随着消费升级和环保政策,白卡纸行业景气度最旺。

   

    资料来源:公开资料整理

    相关报告:华经产业研究院发布的《2020-2025年中国白卡纸行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》

   

    三、我国白卡纸行业竞争格局

    根据卓创资讯和纸业联讯数据,我国白卡纸现有产能1034万吨,其中金光纸业在浙江宁波和广西钦州合计共有白卡纸产能350万吨/年,博汇纸业现有最大产能为215万吨/年,晨鸣纸业和万国太阳的白卡纸产能分别为200万吨/年和140万吨/年。这四大白卡纸企业的市占率合计达到87.52%。

    2020年,在完成对博汇纸业的收购后,金光纸业的白卡纸国内市占率将达到54.64%(加上金光纸业广西180万吨白卡纸新建产能后,市占率将达到61.36%),白卡纸行业将形成金光纸业一家独大格局,未来集中度有望进一步提升。

   

    资料来源:公开资料整理

    四、我国白卡纸行业未来发展趋势

    在中小型白卡纸企业陆续退出、行业集中度不断提高的情况下,龙头企业之间的竞争将日益激烈。我国白板纸行业已经逐步进入成熟期,仅仅依靠产量来提高市占率作用较小,企业需更加重视新品研发能力,寻找新的细分市场,向需求潜力更大的细分产品领域发展。另外,由于消费升级,市场对白卡纸的多元化要求不断提高,生产企业也可以向定制化、个性化方向发展。